Rincari delle memorie: tutta colpa dell’IA?

I rincari delle memorie stanno diventando uno degli effetti più concreti della corsa globale all’intelligenza artificiale. Se l’espansione dei data center destinati all’AI sta infatti assorbendo enormi quantità di DRAM e NAND flash, i produttori concentrano una parte crescente della capacità industriale sulle componenti più redditizie. La conseguenza è un mercato nel quale la disponibilità di memoria per server tradizionali, PC, notebook e dispositivi mobili si restringe proprio mentre i prezzi aumentano.

Secondo Gartner, nel solo 2026 il fatturato mondiale delle memorie arriverà a raggiungere qualcosa come 837 miliardi di dollari, contro i 220 miliardi di dollari del 2025: un incremento vicino a quattro volte tanto in appena un anno di distanza. Oltre a ciò, va poi anche detto che, nello stesso periodo di riferimento, la spesa mondiale per i semiconduttori dovrebbe raggiungere quota 1.555 miliardi di dollari, che corrisponde al 92% in più rispetto agli 809 miliardi di dollari dei precedenti dodici mesi.

DRAM e NAND arriverebbero così a rappresentare circa il 54% dei ricavi globali dei semiconduttori, rispetto al 27% del 2025. La sproporzione evidenzia alla perfezione quanto l’intelligenza artificiale stia modificando gli equilibri dell’intera filiera tecnologica. Gartner prevede inoltre che i ricavi delle memorie aumenteranno complessivamente del 280% nel 2026 e supereranno i mille miliardi di dollari nel 2027, con una crescita del 247% per la DRAM e addirittura del 372% per la NAND. 

HBM e data center: perché la domanda di memoria continua a crescere

Al centro della trasformazione c’è la High Bandwidth Memory (HBM): tecnologia progettata per garantire una larghezza di banda enormemente superiore rispetto alle DRAM convenzionali. I suoi chip vengono impilati verticalmente attraverso tecniche di packaging 3D e collegati mediante Through-Silicon Vias, consentendo di collocare la memoria molto vicino a processori e GPU.

La riduzione delle distanze aiuta ad aumentare la velocità di trasferimento dei dati, contenendo al tempo stesso latenza e consumi energetici. Per gli acceleratori utilizzati nei sistemi di intelligenza artificiale, nei supercomputer e nelle applicazioni HPC, l’HBM è ormai una componente fondamentale.

La crescita della domanda non riguarda però soltanto le memorie ad altissime prestazioni. I nuovi data center necessitano anche di grandi quantità di DRAM tradizionale e NAND flash per alimentare i server CPU, archiviare dataset, conservare checkpoint dei modelli e gestire i carichi di inferenza.

Un ulteriore impulso arriva dall’AI agentica, che porta l’intelligenza artificiale all’interno di un numero crescente di applicazioni aziendali. Gli agenti devono consultare database, eseguire attività simultanee e mantenere in memoria modelli e informazioni operative, incrementando il fabbisogno anche di server general purpose.

Gartner stima che nel 2026 i server produrranno il 47% dei ricavi DRAM, mentre i prezzi della DRAM potrebbero aumentare del 199% nell’arco dell’anno. La pressione esercitata dall’infrastruttura AI si trasforma quindi in una domanda strutturale che coinvolge molti più componenti rispetto alla sola memoria HBM. 

La capacità produttiva non riesce a seguire la domanda

I rincari delle memorie sono legati anche a un problema di capacità produttiva. Aumentare rapidamente la produzione di semiconduttori non è semplice, poiché costruire una nuova fabbrica richiede investimenti miliardari, anni di progettazione e realizzazione, oltre a un lungo periodo necessario per portare i processi produttivi a regime.

Anche riconvertire gli impianti esistenti presenta vincoli tecnici e industriali. In una fase caratterizzata da margini molto elevati, i produttori hanno quindi un forte incentivo a destinare risorse a HBM, DRAM per server e SSD enterprise ad alta capacità, lasciando meno spazio alle memorie destinate all’elettronica consumer. La conseguenza:

• interessa direttamente le aziende che devono acquistare server, sistemi di archiviazione e workstation;
• ma può arrivare anche al mercato dei notebook e degli smartphone.

Gartner prevede per l’anno in corso una carenza del 7% nella NAND, accompagnata da una crescita dei prezzi del 234%, mentre un significativo miglioramento dell’offerta non sarebbe atteso prima della seconda metà del 2027, a meno che non si verifichi un deciso rallentamento degli investimenti nell’intelligenza artificiale.

Anche le previsioni di TrendForce descrivono un mercato ancora sotto pressione. Nel terzo trimestre del 2026 i prezzi contrattuali della DRAM convenzionale dovrebbero salire del 13-18% rispetto al trimestre precedente e quelli della NAND potrebbero aumentare invece di 10-15 punti percentuali.

Il ritmo dei rincari è inferiore a quello registrato nei trimestri precedenti, ma il dato va interpretato considerando che i prezzi sono già arrivati a livelli molto elevati e che la domanda consumer risulta più debole. Nel segmento enterprise, inoltre, la disponibilità limitata di DRAM destinata ai controller continua a condizionare la produzione di alcuni SSD ad alte prestazioni.

Cosa significa per i budget IT delle aziende

Per le direzioni IT, l’effetto dei rincari delle memorie va oltre l’aumento del prezzo di una singola componente. Un server equipaggiato con maggiore quantità di RAM può diventare sensibilmente più costoso, mentre gli SSD enterprise possono risultare più difficili da reperire e avere tempi di consegna meno prevedibili.

Pure la configurazione dei notebook aziendali può risentire dell’aumento dei costi, soprattutto nei modelli comprensivi di quantitativi elevati di RAM e capacità di archiviazione importanti. Di conseguenza, la pianificazione degli investimenti tecnologici diventa decisamente e drasticamente più complessa:

• acquistare in anticipo può significare proteggersi da ulteriori aumenti, ma impone di immobilizzare capitale e anticipare esigenze future;
• rimandare gli ordini espone invece al rischio di prezzi ancora più elevati o di disponibilità limitata.

Per molte organizzazioni sarà quindi necessario rivedere le strategie di procurement, valutando contratti di fornitura più lunghi, maggiore attenzione alle previsioni di domanda e una gestione più accurata del ciclo di sostituzione dell’hardware.

La situazione dimostra inoltre che l’impatto economico dell’AI non riguarda soltanto GPU e acceleratori specializzati. La crescente diffusione dei sistemi intelligenti sta infatti modificando l’equilibrio tra domanda e offerta di componenti fondamentali dell’infrastruttura digitale.

Finché gli investimenti nei data center continueranno a crescere così rapidamente, la memoria resterà una risorsa strategica e il suo prezzo si manterrà come un fattore determinante per i budget tecnologici.

Per le aziende, monitorare il mercato DRAM e NAND non sarà più soltanto un’attività legata agli acquisti, ma diventerà una parte integrante della pianificazione IT e della capacità di prevedere i costi dell’innovazione digitale.